Le guide du financement de votre entreprise
> L'analyse financière
EcoutezLes ratios
Ce sont des outils de comparaison qui visent à analyser la gestion, la rentabilité et la structure financière de votre entreprise.
Les ratios contribuent à déceler rapidement les forces et les faiblesses de votre entreprise en ce qui concerne son autonomie et son indépendance financière, ses performances, sa solvabilité et sa trésorerie.
Il existe de multiples possibilités pour établir des ratios. Sont présentés ci-après des ratios de structure financière, des ratios de performance et des ratios de trésorerie.
Ratios de structure financière
- Le ratio d’indépendance financière
Il permet de connaître la capacité de l’entreprise à se financer par ses propres moyens (capital social, réserves).
| Ratio d’indépendance = Capitaux propres/Capitaux permanents |
Pour être jugé acceptable, ce ratio doit être supérieur à 50 %.
- Le ratio d’autonomie financière
Ce ratio mesure la part de financement propre de l’entreprise par rapport à l’ensemble des financements.
| Ratio d’autonomie = Capitaux propres/Total bilan |
Un ratio d’un niveau de 20 à 25 % est considéré comme satisfaisant.
- Le ratio de remboursement des dettes à long terme
| Ratio de remboursement des dettes = Dettes à long terme / Capacité de remboursement (CAF) |
Un multiple égal à 3 ou 4 signifie que 3 ou 4 années de résultat de l’entreprise (CAF) seront nécessaires pour rembourser les dettes à long terme.
Un tel niveau est jugé correct par les financiers.
Ratios de rentabilité
Deux notions de rentabilité doivent être distinguées :
- le résultat (bénéfice net ou capacité d’autofinancement) par rapport à l’activité (ventes) ;
- le résultat par rapport aux moyens financiers mis en œuvre (capitaux permanents, capitaux propres).
Les ratios obtenus sont à comparer avec ceux obtenus dans d’autres entreprises du même secteur d’activité.
- Les ratios de rentabilité par rapport à l’activité
| Ratio de rentabilité = Bénéfice net/Chiffre d’Affaires HT |
| Ratio de rentabilité = Capacité d’autofinancement (CAF)/Chiffre d’Affaires HT |
- Le ratio de rentabilité par rapport aux capitaux investis
| Ratio de rentabilité = Résultat net/Capitaux propres |
Ratios de trésorerie
Ils mesurent les délais de règlement des clients et des fournisseurs ainsi que les besoins financiers nécessaires à l’exploitation.
| Délai de règlement clients (Nombre de jours de CA TTC) = (Créances clients fin d’exercice + EENE* x 360)/Chiffre d’affaires annuel TTC |
*EENE : effets portés à l’escompte et non échus
| Délai de règlement fournisseurs (Nombre de jours d’achats TTC) = (Dettes fournisseurs x 360)/Achats TTC |
| Ratio de besoin en fonds de roulement (en nombre de jours de CA) = (Besoin en Fonds de roulement x 360)/Chiffre d’affaires annuel TTC |
