Le guide du financement de votre entreprise
> Optimisez votre gestion

Le fonds de roulement : indicateur du financement long terme

Le fonds de roulement vise à montrer comment les capitaux durables (appelés aussi "permanents") à la disposition de l’entreprise ont financé les immobilisations (qui font partie des actifs de l'entreprise).

Définition :

Les capitaux permanents figurant au passif du bilan (origine des fonds de l’entreprise) sont :

• Les capitaux propres (capital social, réserves, comptes courants associés) ;
• Les dettes à long terme (emprunts à long terme pour financer les investissements).

Les immobilisations figurant à l’actif du bilan (patrimoine de l’entreprise) sont :

• Les immobilisations matérielles : bâtiments, ateliers, matériel et équipement… ;
• Les immobilisations immatérielles : brevets, licences…

Comment le calculer ?

Fonds de roulement = capitaux permanents - immobilisations

Interprétation du calcul :

• Si les capitaux permanents dépassent les immobilisations, le fonds de roulement est positif.

• Cela signifie que le financement à long terme dépasse les besoins d’investissement de l’entreprise et qu’il permettra de financer en partie l’exploitation courante.

• Dans le cas contraire, le fonds de roulement est négatif.

Le besoin en fonds de roulement ou BFR

C’est l’indicateur clé du financement à court terme de votre entreprise.

Définition

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est la différence entre les éléments de l’actif destinés à l’exploitation courante (stocks et crédit clients) et les dettes aux fournisseurs (ou crédit fournisseurs).

Il représente le besoin de fonds nécessaires au fonctionnement à court terme de l’entreprise.

• Comparez le besoin en fonds de roulement (BFR) de votre entreprise au fonds de roulement calculés précédemment.

• Vous allez constater soit un excédent soit un besoin de trésorerie.

Le besoin de trésorerie

Besoin de trésorerie = Besoin en Fonds de roulement – Fonds de roulement

• Si le fonds de roulement excède le besoin en fonds de roulement, la trésorerie de l’entreprise est positive.

• Il convient alors de placer les excédents de trésorerie.

• Si le fonds de roulement ne couvre pas les besoins de l’exploitation courante de l'entreprise, il va falloir financer ce besoin de trésorerie qu’il importe de financer (par des dettes bancaires à court terme par exemple).