Etudiez une opportunité
> Le diagnostic préalable

Soyez vigilant notamment sur les points suivants :

• L’évolution du chiffre d’affaires et des résultats (attention aux CA en baisse)

• la composition du chiffre d’affaires (identifier la présence de gros clients dont l’entreprise est dépendante),

• la contribution du cédant à la réalisation du chiffre d’affaires (quelle part cet « intuitu personae » joue dans la réussite ou les difficultés de l’entreprise ? Le départ du cédant risque-t-il de nuire gravement à l’affaire ?),

• Identifiez les hommes clés autour du dirigeant,

• l’image de marque de l’entreprise (faites votre petite enquête sur sa réputation vis à vis du milieu professionnel local, de la clientèle, des riverains…),

• le montant du passif exigible, de l’endettement, des garanties, notamment celles données par le cédant, et des engagements hors bilan (crédit-bail…),

• la rentabilité (marge, valeur ajoutée, frais de personnel…), en valeur absolue et par rapport aux normes de la profession,

• la structure et le niveau du besoin en fonds de roulement,

• les conditions de financement du court terme (découverts, effets de commerce, affacturage…),

• la présence ou non de l’immobilier dans le bilan,

• l'état des stocks,

• le matériel et la capacité de production de l’entreprise et ses débouchés (état des équipements, des machines, mise aux normes, taux d’utilisation…),

• la dépendance vis-à-vis des fournisseurs (exclusivité, délais, …).

Tous ces éléments seront à rapprocher de l’audit de l’entreprise que vous entamerez avec vos conseillers si vous allez plus loin dans les étapes de la reprise. Vous pourrez ainsi en vérifier la justesse.